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龙头消费股跌出性价比 公募基金逢低布局

2020-3-17      点击:
  受疫情蔓延影响,全球资本市场近期出现剧烈调整。在公募基金看来,疫情对全球产业链的影响较大,对估值已接近历史高位的电子和计算机板块影响较大,相比而言,部分消费股核心标的估值在30倍以内,龙头消费股估值优势明显。上证报获悉,近期多家公募基金开始逢低布局消费板块。
  
  据了解,正在发行的宝盈龙头优选等数只公募基金,将投资方向聚焦消费领域。此外,博时女性消费主体混合型基金、东兴中证消费50指数基金等多只主题基金处于排队审批阶段。
  
  包括汇添富、嘉实、广发、中欧等大中型公募基金公司在内的机构,近期逐步加大了对大消费行业的调研。Wind数据统计显示,截至3月13日,9家消费板块上市公司备受关注,参与调研机构均超过50家。其中,273家机构调研了南极电商,187家和100家机构分别调研了周大生、大北农。此外,苏宁易购、三全食品等也获得了众多机构的关注。
  
  部分大消费上市公司业绩增长强劲。例如,南极电商业绩快报显示,公司2019年实现营业收益39.08亿元,同比增长16.55%,归属于母公司股东的净利润达到12.06亿元,同比增长了36.04%。周大生业绩快报显示,2019年实现营业收入54.39亿元,同比增长11.69%,归属于母公司股东的净利润达到9.89亿元,同比增长22.69%。
  
  宝盈基金认为,参照2003年SARS疫情期间行情演进情况,消费短期受压制后,催生出在线购物等消费新模式,在疫情缓和后就会释放消费需求弹性,被压制的需求反弹叠加常态需求,共同带动消费行业迎来显著增长。“当前国内疫情防控态势不断向好。整体来看,一季度业绩波动对全年消费行业的影响在可控范围。”
  
  据景林内部调研发现,近期国内外卖行业的接单量已经修复至70%,4月初数据可能实现同比正增长;另一方面,今年一家头部电商平台的“女神节”活动成交总额超过了去年同期,销售能力相当突出,这显示国内消费正在快速复苏。
  
  从估值来看,宝盈基金认为,海外疫情蔓延对全球产业链影响较大。关注度较高的电子和计算机板块估值已接近历史高位。相较而言,部分消费股核心标的估值处于30倍以内区间,龙头消费股的估值优势明显。
  
  (来源:上海证券报)

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