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建设美丽中国成强力主题催化剂
作者:  时间:2018-1-10  来源:上海森洋投资

 

投资股票最重要的就是做趋势,2017年尽管沪指仅上涨6.56%,但在大蓝筹凸显出价
值之势的带动下,上证50指数异军突起,同期大涨25.08%。同样,十九大提出的“加
快生态文明体制改革,建设美丽中国”就是2018年A股市场又一确定的趋势,相关美
丽中国主题所蕴含的投资机会自然不容小觑。今日本文特对建设美丽中国相关的节能环
保、清洁能源、生态建设等三板块进行分析展望,以飨读者。

  节能环保 工业节能等三领域吸引力强


从新能源汽车到绿色建筑,再到共享经济,近些年诸多类似新兴产业的崛起,无不显示
节能环保已成为政策推动、产业资本追逐的方向。而我国经济从高速度发展向高质量发
展的转变,更体现出我国正迎来建设美丽中国的新时代。

作为建设美丽中国的重要支撑,节能环保产业近几年持续高景气度,但2017年节能环
保板块整体表现较弱,节能环保板块指数2017年累计下跌2.94%,跑输同期大盘(沪指
2017年累计上涨6.56%)。

在政策不断加码、节能环保板块整体滞涨、上市公司业绩持续向好的背景下,板块2018
年投资机会受到众多机构的看好。其中,中银国际证券表示,节能环保板块2017年整
体加速成长,很大程度上源于之前的PPP订单开始释放业绩。展望2018年,工业节能、
黑臭水体治理、土壤修复与固废处理等三大高景气节能环保细分子行业吸引力明显。建
议关注相关龙头股:清新环境、碧水源、博世科、启迪桑德、先河环保、三聚环保等。

渤海证券则表示,环保税已于2018年1月1日起开征,其更强的法律效力将进一步倒
逼企业治污减排,看好环境监测、工业环保领域市场需求的释放,建议优先关注项目经
验丰富、技术优势突出、拿单能力强的细分龙头股:清新环境、万邦达、东江环保和雪
迪龙等。

从短期行情来看,有市场人士表示,伴随着2017年年报披露期的临近,荣晟环保、科
林环保、海南瑞泽、杭锅股份、格林美、霞客环保、龙源技术和鲁阳节能等2017年年
报业绩预计同比翻番的节能环保类公司值得重点关注。

  清洁能源 政策加码“水”风“”光均有机会

在政策推动、环境倒逼的背景下,清洁能源有望大展宏图。国家大力推动煤改气、煤改
电等传统能源使用的升级,以及风电、水电、光伏发电等清洁能源使用比例的提升,将
使人们享受更多的蓝天白云,成为我国建设美丽中国的重要保障。

2018年全国能源工作会议提出,到2020年基本解决弃水、弃风、弃光问题。日前发布
的《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》也提出,目前我国北方供暖煤炭取暖面积
占到83%,清洁能源仅17%,而规划总体目标是到2019年、2021年,清洁取暖率分别
为50%、70%。

国家、地方在清洁能源方面的政策持续加码,以及环保税2018年的正式开征、全国碳
交易启动,均将推动高耗能企业提高清洁能源使用率。

在政策红利的相继释放、上市公司基本面持续改善的背景下,清洁能源相关上市公司
2018年机会被机构普遍看好,其中,平安证券表示,新能源依然有望成为电力行业中
景气度较高的细分领域。风电方面,重点从细分领域景气度、市场集中度、盈利能力变
化三个维度筛选,看好金风科技、泰胜风能;光伏方面,制造龙头有望强者恒强,看好
通威股份和隆基股份等。

光大证券则表示,目前我国能源消费仍以煤炭为主,但在日益严峻的环保形势下,清洁
能源行业有望实现新一轮发展。推荐水电公司国投电力、川投能源、黔源电力等,光伏
运营龙头太阳能,风塔行业领先公司天顺风能,分布式装机运营商林洋能源等。

从整体机构评级来看,30只清洁能源概念股中,天顺风能最被机构看好,近30日内机
构给予“买入”或“增持”等看好评级家数达到9家,另外,新奥股份、中天能源、东
方能源、三聚环保、湖北能源、韶能股份和大唐发电等个股近30日内也被机构看好,
后市表现值得重点关注。

  生态建设 重点关注水生态领域

2017年中央经济工作会议上,加快推进生态文明建设被列为2018年8项重点经济工作
之一。会上还提出,实施生态保护修复重大工程、启动国土绿化行动;深入实施“水十
条”、全面实施“土十条”。

对此,山西证券表示,生态建设与修复包含水环境修复、土壤修复、草原和湿地修复等。
其中,水生态建设与修复需求最为旺盛,在国家政策的大力推动下,预计完成“水十条”
的全社会投资大概需要4.6万亿元,可关注水生态建设领域的投资机会。

事实上,生态建设中园林生态、水污染治理等多个细分领域2018年的投资机会,被机
构普遍看好,其中,山西证券还表示,环保板块估值已经回落到历史低位,2018年环
保板块的整体配置价值越发凸显。可关注水环境修复领域拿单能力强的环保、园林龙头:
碧水源、博天环境、东方园林、铁汉生态等;运营能力强的环保公司:博世科;草原和
湿地修复龙头公司:蒙草生态、东珠景观等。

市场人士普遍认为,在PPP的催化下,2018年高质量、大规模订单将更多地向大企业
汇聚,生态修复公司的分化正在加剧,行业集中度加速提升,环保、园林龙头公司将更
加受益。

事实上,进入2018年后,部分龙头股已经开始抢先表现,美尚生态(5.28%)、中再资环
(4.62%)、蒙草生态(4.55%)、伟明环保(4.13%)和中持股份(3.30%)等个股节后累计涨幅均
在3%以上。
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